卖一辆亏17万，威马汽车冲刺港交所

中新经纬6月2日电 (牛朝阁)6月1日，威马汽车出现在了港交所披露的新一批IPO申请名单中。从2020年起就一直被传寻求登陆资本市场的威马汽车，向港交所发起冲刺。

12轮融了350亿元

天眼查App显示，6月1日，除在港交所披露招股书外，威马汽车还完成了Pre-IPO轮融资，金额6亿美元，但未披露投资方。

据公开资料，截至目前，威马已经累计完成了12轮融资，累计融资金额高达350亿元人民币，这也是目前所有造车新势力中，IPO前融资的最高金额。值得一提的是，在2020年9月的D轮融资中，威马汽车共融到了100亿元，创下造车新势力史上最大单轮融资纪录。

据公开资料，威马汽车在IPO前的投资者包括腾讯、雅居乐、百度、李嘉诚家族、何鸿燊家族等。招股书显示，威马汽车当前最大股东为沈晖王蕾夫妇，共计持股30.82%，雅居乐集团持股6.46%，百度持股5.96%，腾讯持股1.48%。

据招股书显示，威马汽车IPO募集所得资金净额将主要用于研发车辆开发平台和下一代智能电动汽车；扩大销售和服务网络并进行品牌推广活动；投资生产以及用作营运资金和一般公司用途。

“我们的运营需要大量资金。如果未能按可接受条款获得充足融资，则可能对我们的业务及经营业绩产生重大不利影响。”威马汽车在招股书的风险提示中提到。

据公开报道，2020年9月，威马汽车曾申报登陆科创板，但随着政策收紧，该计划也没有了下文。

卖一辆车，约亏17万

2014年，蔚来汽车、小鹏汽车成立，一年后，理想汽车、威马汽车成立。在当时，这四家车企被称为新势力造车F4。威马汽车也曾靠着资本的青睐身居造车新势力第一梯队之中。但到了2020年，在“蔚小理”等一众造车新势力埋头发力之时，威马汽车却以33.3%的全年累计销量增速开始落后，作为对比，同期，蔚来汽车和小鹏汽车的全年累计销量增速都超过了100%。

招股书显示，在收入方面，威马汽车2019年至2021年的总收入依次为17.62亿元、26.71亿元和47.42亿元。分别增长了51.6%和77.5%。利润方面，威马汽车近三年内未经审计的经调整净亏损的总额达136.31亿元，且亏损金额呈连年扩大趋势。具体来看，2019年至2021年间，分别亏损40.43亿元、42.25亿元、53.62亿元。

车型和销量方面，威马汽车已经推出了4款车型，分别为EX5、EX6、W6和E5。据招股书，威马汽车还将在2022年下半年推出M7车型。销量方面，威马汽车2019年至2021年间的销量分别为12799辆、21937辆、44152辆。这个销量显然落后于第一梯队的“蔚小理”。2021年，小鹏汽车交付98155辆，蔚来交付91429辆，理想交付90491辆，均超威马汽车的两倍。

从售价来看，威马汽车的产品主要位于15-25万元消费区间。

“威马定位中端市场是以大部分消费者消费能力为基础，新能源汽车市场结构在未来10年内会加速优化，15-25万元主流新能源汽车渗透率将从3%增长到40%。”威马汽车创始人沈晖曾公开表示。

研发费用方面，招股书披露，2019年到2021年，威马汽车的研发费用分别为人民币8.928亿元、9.921亿元及9.812亿元。作为对比，小鹏汽车2021年的研发投入为41.1亿元。

和大多数造车新势力一样，威马汽车也面临着“卖的越多亏损越大”的困境。如果按照经过调整的亏损情况与销量进行计算，2019年至2021年间，每卖出一辆车，威马汽车亏损约为17万元。

中新经纬注意到，尽管总融资超350亿元，但威马汽车的流动资产仍然不算充足。招股书显示，截至2022年3月31日，威马汽车的流动资产净额为3.14亿元，而2021年12月31日时，流动资产净额为7.48亿元。照此消耗速度，在Pre- IPO轮融资的6亿美元并不足以拉起其作为车企的长战线。

“流动资产净额的减少，主要是由于我们用现金为业务运营提供资金，部分被股权融资所得款项所抵销。我们计划寻求股权融资，并继续以长期贷款为我们的短期贷款进行再融资。”威马汽车在招股书中解释。

此外，威马汽车还面临着21亿元的起诉危机。在2019年，吉利汽车以专利权属问题起诉威马，其中吉利索赔金额高达21亿元。

“我们可能需要就第三方的知识产权侵权申诉进行自我辩护，这可能耗时长久，并会导致我们承担巨额成本。”威马汽车在招股书中提到。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

中新经纬版权所有，未经书面授权，任何公司及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。

责任编辑：常涛 【编辑:吴涛】