刘健钧：发挥资本市场支持创业创新功能，需要做强四大主体

11月18日电 题：刘健钧：发挥资本市场支持创业创新功能，需要做强四大主体

中新财经记者 夏宾

《财经》杂志与科创数据研究中心(SMDC)联合主办的“创新驱动发展·中国科创峰会”近日在线上线下同步举行，湖南大学教授、中国证监会市场二部原副主任刘健钧在会上表示，为更好发挥资本市场支持创业创新的功能，当前迫切需要做强四大主体，有效弥补中国资本市场在主体培育上的短板。

具体来看，一是按照“专精新特、好稳优强”取向，做强上市公司主体。刘健钧认为，近年来，国家中小企业管理部门积极推进企业“专精特新”发展，而将“专精特新”理解为“专精新特”可能更利于理解其中的内在逻辑，因为企业创业是因为“专”而“精”，因为“新”而“特”。

他进一步称，为促进形成全市场共识，也可考虑借鉴工信部经验，在“专精新特”基础上，适应提高上市公司质量的需要，再增补“好稳优强”要求。对符合“好稳优强”要求的，给予差异化相对宽松的监管安排，以起到奖优激励作用。

二是培育现代投资银行，做强承销商主体。刘健钧指出，当前，中国资本市场总规模已居前列，但是排名靠前的五大证券公司总资产之和仅为2万亿元人民币，仅相当于高盛、摩根士丹利单个机构的三分之一，且不及野村证券一家。因此，需要加快培育现代投资银行，做强资本市场的承销商主体。

三是允许私募基金管理机构担任做市商，做强做市商主体。刘健钧称，目前，上交所已经完成券商开展科创板做市业务的有关准备工作。相信随着做市业务的开展和做市商队伍的不断壮大，中国科创板交易平台将步入“交易更活跃，市场更有韧性”的新的发展阶段。

他还表示，从长远看，鉴于私募基金管理机构，特别是私募股权与创业投资基金管理机构最富有发现成长性企业价值的眼光，也最有长期价值投资理念，因此，还有必要允许规范运作的私募基金管理机构参与做市。

四是激发长钱入市积极性，做强投资者主体。对此，刘健钧给出了多条建议，包括进一步放宽有关长期资金的入市比例和范围限制，并丰富可投资品种；以养老金全国统筹划转为契机，在部分发达地区养老金存量被统筹划转的情况下，推动地方政府争取养老金增量资金入市政策；降低企业年金设立门槛，允许其自主选择投资产品；推动个人养老金制度试点落地见效；引导长期业绩考核，完善公司治理结构和激励机制；加强投资者教育，推广投顾模式。(完) 【编辑:刘阳禾】

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