ST榕泰12月7日晚间的一则公告,让沉寂许久的应收账款融资再度受到市场关注。中国证券报记者多方采访、调研了解到,今年以来,作为应收账款融资关键一环的应收账款保理业务规模大幅缩减,一些公司为了快速回款,采取对应收账款折价转让的方式进行融资。
提高资金使用效率
根据ST榕泰公告,公司2022年11月22日在南方联合产权交易中心公开挂牌转让部分应收账款,合计10695.32万元,于2022年12月5日征集到受让方广东南兴投资咨询有限公司(简称“南兴投资咨询”)。截至目前,南兴投资咨询已向公司指定的银行账户支付保证金100万元。本次交易不构成关联交易,不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
据ST榕泰介绍,此次应收账款资产全部为化工材料销售形成的债权,大部分债务人规模较小。由于上游原材料成本上涨、下游客户需求减少的双重压力,化工材料业务经营艰难,持续亏损,公司决定关停化工材料业务。
12月8日,ST榕泰证券部工作人员在接受中国证券报记者采访时表示,公开挂牌转让应收账款而不是自己催收,是因为公司考虑到应收账款涉及债务人数量较多,如果自己催收,要花费较多人力、物力。
资深投行人士王骥跃对中国证券报记者表示,对上市公司来说,应收账款转让成功可以收回一些资金,相比挂账可以提高资金使用效率。
保理业务需债务人配合
应收账款的处理主要有应收账款转让、应收账款保理以及应收账款自行追回三种方式。
“今年以来,上市公司保理业务规模大幅收缩。一方面,优质的应收账款数量有限;另一方面,保理业务需要债务人配合才可以完成,但很多债务人不配合保理公司开展这项业务。”一位保理行业资深人士对中国证券报记者表示。
一位做过保理业务的上市公司董秘对中国证券报记者表示,应收账款保理业务属于上市公司的短期融资行为,一般期限是1年以内,优质企业的优质应收账款,融资比例可以达到70%左右。如果企业资质不佳或应收账款本身不够优质,保理业务融资的比例会更低,甚至融不到资金。
“一般来说,保理业务的融资成本比银行贷款要高,具体要看项目情况。”上述上市公司董秘对中国证券报记者表示,“上市公司通过保理业务,可以缓解短期资金压力,相比折价拍卖,保理一定程度上可以做到资产保值,但要计提坏账准备。如果直接折价拍卖,差价部分会影响当期利润。”
王骥跃告诉中国证券报记者,保理相当于借款,钱要还给保理公司,还有利息费用。而应收账款转让则直接出表。 【编辑:彭婧如】
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