5年期LPR21个月来首次下调，利于激活合理住房消费需求

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5年期以上LPR21个月来首次出现下调。

1月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。其中，与房贷挂钩的5年期以上LPR此次下调5个基点。

对房地产市场而言，更能反映按揭贷款利率走向的是5年期以上LPR。作为房贷报价的参考基准，5年期以上LPR的调整影响到购房者的房贷，即如果LPR下行意味着月供额度降低，也就是购房成本有所降低。

按照规定，新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR（按1月20日5年期以上LPR为4.6%）；二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点（按1月20日5年期以上LPR计算为5.2%）。

可以看到的是，自2020年4月创下启动LPR改革以来最大单次降幅之后，5年期以上LPR在此之前已连续21个月未变。

此次，5年期以上LPR下调5个基点，在业内看来符合预期。

“此次LPR下调是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的，总体上市场各端对降息的预期较为强烈。同时，此次降息恰处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。”易居研究院智库中心研究总监严跃进说。

由于5年期以上LPR与房贷挂钩，此次降息势必将传导至房地产市场中。

贝壳研究院首席市场分析师许小乐提到，作为房贷利率基准锚的5年期以上LPR下降，代表着居民住房按揭贷款成本降低，有助于提高居民购买力，释放住房消费的同时也带动其他生活消费。

以100万元贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，首套个人住房LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。

业内人士认为，若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间，类似减负效应将更为明显。

另外，根据贝壳研究院监测的数据，2022年1月，103个重点城市主流首套房贷利率为5.56%，二套利率为5.84%，均较前一个月回落8个基点；本月平均放款周期为50天，较前一个月缩短7天。

对于后市影响，严跃进认为，此次央行降息政策，对于房地产市场将产生积极的影响，总的来说，有助于提振房地产市场的景气度。从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企愿贷敢贷，较好激活房企2022年的投资和新开工意愿。从购房者来说，房贷利率成本进一步下调，将进一步激活合理住房消费需求，活跃交易行情。供给端和消费端的活跃，将促进房地产行业景气度的提升，助力房地产业朝更稳的方向发展。